在当前经济形势下，如何处理好财政调控与市场机制的关系意义重大。利用好市场机制，充分发挥财政调控的杠杆作用，激发社会投资，才能获得最大的投资效益，并防范金融和财政风险。

市场经济条件下进行财政宏观调控，无疑也要在尊重市场规律的前提下，利用好市场机制。它包括两方面的内容。一是财政要用于社会和民众最需要它的地方，以体现财政的公共性特点；二是要通过财政资金的投向，为社会投资起到引导和带动作用，强化其放大效应，避免财政“单打独斗”的局面。

就前一方面来说，在目前经济面临下行风险的情况下，社会和民众感受最大的压力是就业和收入增长的缓慢。各方面统计数据显示，2009年我国面临的就业形势非常严峻。就业是普通民众主要的收入来源，而失业不仅切断了收入来源，还可能激发社会矛盾，因此必须对就业问题高度重视。财政在解决就业方面的作用，主要是对能大量吸收劳动力就业的个体、微型和中小企业以及服务行业减免税费和进行补贴，减轻其发展过程中的负担。

目前政府在对中小企业财政补贴的过程中，重点是对中小企业科技创新和出口生产两方面进行补贴，还没有启动对中小企业吸纳就业方面的补贴。如果政府在这方面加以尝试，针对中小企业制定相应的财政补贴政策，对于引导大学生到中小企业就业，会有一箭三雕的作用。这实际上既从资金上援助了企业，给予企业融资的支持，还能大大缓解目前高校就业的压力。由于高素质人才的加入，中小企业也会得到快速发展。

就后一方面来说，可以实行鼓励民间投资的财税政策。首先是公平税负，改变对私营和个人独资企业重复征收所得税的做法。在税收减免方面，凡是给予外资企业的优惠政策，民间投资也应该享受。同时，继续大力推进税费改革，规范收费制度，取消不合法、不合理收费项目。

其次，以财政贴息来激发民间投资。财政贴息是政府用以引导产业投资方向、鼓励投资、扩大生产、刺激投资需求、引导银行增加贷款的一项积极的财政手段，它对投资者和金融机构有着举足轻重的影响。通过财政贴息，不仅可以体现政府对民间投资的鼓励与扶持，调动民间投资的积极性，而且还能通过政策杠杆，将有限的社会资金集中投资到国家急需和倡导的行业或产业，对于避免重复投资，克服民间投资小而散的缺陷，优化产业结构，都有积极作用。因此，在目前的非常时期，应根据国家产业发展政策，进一步扩大财政贴息范围，加大贴息力度。比如，对于返乡创业的农民工和准备创业的大学生，以及其他愿意创业的人士，财政应该为他们的创业项目贷款提供财政贴息，或者纳入扶贫开发项目。

最后，改革财政投资的使用方式，建立政策性融资体制，通过开发政策性融资，引导社会投资流向，达到宏观调控的目的。在这方面，北京正在探索试点。比如，今年通过了总额为25亿元的三项财政投资计划，预计将撬动近300亿元的社会资金。其中，8亿元中小企业创业投资引导基金，预计引导20亿元社会投资，影响和带动中小企业投资近百亿元；7亿元中小企业信用再担保资金，预计带动100多亿元社会资金；10亿元搭建农业产业发展投融资平台，预计将吸引94亿元社会投资。值得注意的是，北京的上述引导基金并不直接投向中小企业，而是以参股方式与社会创投机构共同设立创业投资企业，由此扶持创业期科技型、创新型中小企业，解决中小企业创业期的融资难问题。